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Aplicando el Análisis Fundamental a tu estrategia de inversión

Tabla de Contenidos

análisis fundamental

Los inversionistas pueden emplear varios enfoques diferentes para analizar las posiciones de inversión actuales o potenciales. Hay dos metodologías principales que comúnmente se discuten y comparan entre sí en relación con el comercio de acciones, el análisis técnico y el análisis fundamental. En este artículo nos centraremos en este último, análisis fundamental.

¿Qué es el análisis fundamental?

La definición de análisis fundamental lo describe como una metodología orientada a comprender y predecir el valor intrínseco de un activo basado en un examen detallado de factores financieros, económicos, cuantitativos y cualitativos relevantes.

Los analistas fundamentales analizan cualquier cosa que pueda influir en el valor de un activo, desde factores macroeconómicos (como las tendencias y condiciones de la industria) hasta factores microeconómicos (como la estructura organizativa de una empresa).

El objetivo final de este enfoque es determinar si el precio de un vehículo de inversión (como las acciones de una empresa) está actualmente sobrevalorado o infravalorado.

En pocas palabras, el análisis fundamental analiza las empresas en su nivel básico o *fundamental*, para determinar su salud financiera general. Algunas de las herramientas y métricas que utilizan y estudian los inversores que siguen este enfoque incluyen el balance de una empresa y las iniciativas estratégicas, un comportamiento más amplio del consumidor y del mercado, y prácticas de gestión de ingresos y activos.

Análisis fundamental vs análisis técnico

El análisis técnico generalmente se describe como lo opuesto al análisis fundamental, así que echemos un vistazo más de cerca a cómo difieren.

Si bien los analistas fundamentales analizan factores como los ingresos, los costos, el capital y las obligaciones (en un nivel de empresa más limitado), o la inflación, la demografía, los asuntos sociopolíticos y las tendencias laborales y de consumo (en un nivel macro más amplio). El análisis técnico, por otro lado, pronostica la dirección de los precios a través de un análisis de los datos históricos del mercado, como el precio y el volumen.

Muchos operadores elegirían especializarse en análisis técnicos o fundamentales, mientras que algunos (especialmente bancos y casas de bolsa) incorporan ambos métodos para tomar decisiones de inversión más informadas.

Solo recuerde que cuanto mejor sea la calidad de la información que tiene, mejores serán los resultados potenciales de sus operaciones. Por ejemplo, podría aplicar un análisis técnico para identificar puntos de entrada de bajo riesgo para acciones o inversiones, y luego usar un análisis fundamental para tomar la decisión final de apretar el gatillo y comprar en el mercado.

Enfoques para el análisis fundamental

Hay dos enfoques comunes para el análisis fundamental:

De arriba hacia abajo

Este enfoque comienza con un análisis de la economía en su conjunto, considerando la inflación, las tasas de interés y el PIB, para determinar la dirección general de la economía e identificar industrias o sectores específicos de la economía que ofrecen perspectivas de inversión positivas.

Luego, los inversionistas evaluarían oportunidades específicas dentro de estas industrias y sectores, para reducir y eventualmente seleccionar acciones o activos individuales con los mayores rendimientos potenciales.

De abajo hacia arriba

Por el contrario, este método comienza el análisis con acciones o valores individuales, siguiendo la lógica de que las inversiones individuales pueden tener un rendimiento mucho mejor que la economía en general. El enfoque de abajo hacia arriba para el análisis fundamental se concentra en factores microeconómicos, como las métricas financieras y las ganancias de una empresa, que en última instancia se supone que proporciona una mejor visión de las operaciones de una empresa y las perspectivas de inversión.

Ventajas del análisis fundamental 

Los analistas fundamentales tienen como objetivo comprender el valor de un activo y si está subvaluado o sobrevalorado en el mercado, lo que implica adoptar una perspectiva del mercado a más largo plazo.

Estas son algunas ventajas de este enfoque que permiten a los inversionistas  inteligentes beneficiarse de las correcciones en el mercado:

  • Tendencias a más largo plazo: el análisis fundamental puede ser ideal para inversiones a largo plazo que manejan tendencias de mercado a largo plazo. La predicción correcta de las tendencias económicas, tecnológicas, demográficas o de consumo más amplias puede ser difícil dada la información disponible, pero la precisión puede recompensar a los operadores de pacientes que pueden seleccionar empresas o industrias de crecimiento positivo.
  • Perspicacia empresarial: la realización de una investigación exhaustiva de una empresa proporciona a los analistas fundamentales una comprensión profunda de los factores clave de ganancias y valor detrás de una empresa y su industria. Con estas ideas, los inversionistas pueden identificar fácilmente si una oportunidad o empresa es de alto o bajo riesgo, está orientada al crecimiento o al valor, y de naturaleza cíclica o lineal.
  • Detección de valor: el análisis fundamental puede ayudar a identificar acciones que representan un buen valor al descubrir empresas que poseen activos valiosos, ganancias confiables, finanzas sólidas y un alto potencial de crecimiento.
  • Facilidad de categorización: las acciones se mueven como un grupo, por lo que comprender el negocio de una empresa puede ayudar a los comerciantes a clasificar mejor las acciones dentro de los grupos relevantes dentro de la industria. La familiaridad con una empresa en particular y la posibilidad de ubicarla en un grupo de la industria pueden ser muy beneficiosas para obtener valoraciones relativas.

Limitaciones de análisis fundamental

Salvo cualquier sorpresa de cambios económicos, políticos o legislativos dentro de un mercado, el análisis fundamental proporciona una visión completa del mercado.

Sin embargo, también se recomienda considerar los mejores y peores escenarios, así como las limitaciones de la metodología a continuación:

  • Limitaciones de tiempo: si bien el análisis fundamental toma una visión a largo plazo de un mercado y puede proporcionar información excelente, también puede llevar mucho tiempo. Implica un proceso complicado que exige múltiples áreas de análisis y, por lo tanto, no es ideal para tomar decisiones rápidas.
  • Sesgos personales: gran parte de la información utilizada en el análisis fundamental es proporcionada convenientemente por las propias empresas. Sin embargo, al leer estos informes, tenga en cuenta que estos pueden presentar sesgos del lado de la venta que pueden inadvertidamente (esperamos) inflar o desinflar algunos de los datos o hallazgos presentados.
  • Subjetividad: los analistas fundamentales deben ser conscientes de que determinar el valor razonable de un activo se basa en varios supuestos. Las valoraciones finales del «valor razonable» pueden, por lo tanto, cambiar drásticamente cuando se alteran los supuestos sobre el crecimiento o los multiplicadores en el proceso de evaluación.
  • Especificidad de industria / empresa: diferentes industrias y compañías pueden requerir diferentes técnicas y modelos de valoración, lo que puede limitar la cantidad o profundidad de análisis que se puede realizar, y aumentar aún más el compromiso de tiempo requerido para el análisis fundamental.

Conclusión

No existe una combinación única de proporciones o métricas que revele instantáneamente si una acción en particular es una inversión rentable. Cualquiera sea su nivel de experiencia, generalmente es una buena idea basar las decisiones de inversión en buenos datos y análisis estructurado.

El análisis fundamental, cuando se usa de manera efectiva, puede ser una forma sólida de identificar compañías o acciones fuertes.´ 

Incluso sin antecedentes financieros especializados, un poco de paciencia y compromiso pueden ayudarte a convertirte en un analista de inversiones efectivo. Confiamos en que con una buena comprensión del análisis fundamental y alguna orientación adicional de Academy, tú puedes decidir qué tácticas funcionan mejor para ti.

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