El índice Dow Jones es importante de entender porque es comúnmente usado para medir el desempeño general de la economía de EEUU. Sin embargo, no asusta tanto como las noticias lo hacen parecer.
¿De dónde viene el índice Dow Jones?
El índice Dow Jones obtiene su nombre de sus fundadores originales Charles Dow, un editor de diario, y Edward Jones, un estatista, quienes se juntaron para crear un instrumento que permita medir el desempeño de la economía de EEUU.
Dado que Dow y Jones vivieron al final de los años 1800s (un tiempo en el que la economía estadounidense estaba muy basada en la industria), optaron por tomar en cuenta los precios de las acciones de las doce compañías industriales más grandes de EEUU para crear la estadística en el que estaría basado su índice.
El enfoque en la industria también es la base para su nombre completo, Dow Jones Industrial Average, o Promedio Industrial Dow Jones.
¿Cómo es el índice hoy?
Un siglo después, el índice Dow Jones ahora está compuesto por 30 compañías de diversas industrias, desde servicios de comida hasta telecomunicaciones. Estas compañías son consideradas como influencias en sus industrias y en el mercado financiero global. Incluyen grandes nombres como Walmart, P&G, Nike y Pfizer.
No obstante, estas compañías no tienen un lugar permanente en el índice. Si pierden valor, pueden ser reemplazadas por otras compañías más valiosas. Por ejemplo, esto sucedió con General Electric en 2018, después de más de 100 años de ser parte del índice Dow Jones.
¿Cómo funciona el índice Dow Jones?
Dado que el índice está siempre compuesto por los líderes de las industrias, se le considera un indicador de cómo funciona y fluctúa el mercado general. Esto significa que un cambio particular en el Dow Jones puede indicarles a los inversionistas los cambios a lo largo del mercado que pueden afectar sus inversiones.
Esta es la razón por la que los inversionistas usan el Dow como un punto de referencia para entender cómo se desempeñan el mercado y las acciones individuales con el tiempo.
¿Es el índice realmente todo eso?
Una crítica al Dow es que un índice basado en precios. Esto significa que las compañías grandes que tienen mucha influencia financiera son efectivamente excluidas del índice Dow Jones, simplemente porque el precio individual de sus acciones es muy alto. Esto incluye a compañías gigantes como Google y Amazon. La omisión de estos gigantes pueden afectar la precisión del Dow al predecir el desempeño del mercado porque estas compañías son muy influyentes.
Adicionalmente, debido a que hay miles de compañías envueltas en el mercado de acciones de EEUU y el Dow está hecho sólo de un puñado de ellas, se puede decir que el índice Dow Jones puede no ser el mejor indicador de cómo va el estadounidense promedio.
Además, el alcance global de estas compañías puede ayudarles a superar el desempeño de otras que están confinadas al mercado local, especialmente durante tiempos difíciles. Como tal, el precio de las acciones de las compañías incluídas en el Dow puede reflejar el bienestar de muchas economías, no sólo la economía de EEUU.
A pesar de no ser perfecto, el Dow Jones es uno de las medidas más populares del desempeño del mercado. A algunas personas les gusta tanto que incluson “invierten” en él.
Es posible hacer inversiones que siguen al índice Dow Jones al invertir en ETFs. Ya que un ETF es un grupo de acciones de distintas compañías, es posible comprar un ETF que agrupe acciones de las compañías incluídas en el Dow. Generalmente, estos ETFs fluctúan al igual que el Dow.
El índice Dow Jones es una de las medidas de la economía de EEUU. Dadas sus limitaciones, no es lo único necesario para entender el desempeño del mercado, pero ciertamente es una medida popular e importante. Para más artículos educativos sobre finanzas e inversiones, revisa el resto de la biblioteca de Academy.
