En medio de un auge del mercado impulsado por la IA, Amazon emerge como una imponente figura de éxito. A pesar de los tiempos difíciles de principios de 2023 que hicieron que el precio de las acciones cayera, la compañía ha desafiado las expectativas con un resurgimiento notable. La resiliencia y potencial del gigante del comercio electrónico mantiene el optimismo de Wall Street. Sin embargo, la pregunta permanece: ¿Las acciones de Amazon van a subir? ¿Deberías invertir en acciones de Amazon?
No podemos predecir a ciencia cierta qué pasará con el precio de las acciones de Amazon a futuro. Nadie puede hacerlo. Más allá de los resultados, lo que sí podemos hacer es presentar tres razones por las cuales este podría ser un buen momento para considerar invertir en acciones de Amazon.
Amazon se enfoca en aumentar rentabilidad
El reciente crecimiento de Amazon hasta una capitalización de mercado de $2 billones no es sólo suerte, es un movimiento calculado hacia una mayor rentabilidad bajo el mando del CEO Andy Jassy.
Su estrategia se ha centrado en enfocar su modelo de negocio en servicios de mayor margen, como los servicios de publicidad. Además, ha buscado reforzar Amazon Web Services (AWS) con capacidades de inteligencia artificial y, al mismo tiempo, alejarse de las ventas minoristas de menor margen.
Este cambio ha dado sus frutos a lo grande. Los márgenes operativos de Amazon se han disparado, especialmente evidente en las cifras del primer trimestre de 2023 al primer trimestre de 2024.
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Bajo el liderazgo de Jassy, Amazon ha renovado su modelo de negocio, recortando costos y optimizando las operaciones en todos los ámbitos. Esto incluye importantes recortes de personal y una revisión completa de su red de entregas.
Los resultados hablan por sí solos: el margen operativo de América del Norte se disparó de un modesto 1,20% a un sólido 5,8%, mientras que el segmento internacional pasó de una pérdida a una sólida ganancia del 2,8%.
AWS, la joya de la corona de la estrategia de rentabilidad de Amazon, vio su margen operativo aumentar de manera impresionante del 24% al 37%. Este impulso se debió en parte a cambios estratégicos en la forma en que se gestiona la depreciación de los servidores, lo que demuestra la habilidad de Amazon para convertir incluso los detalles técnicos en generadores de ganancias.
Oportunidad en las iniciativas de código abierto de AWS
En el competitivo panorama de la IA dominado por Azure de Microsoft y Google Cloud de Alphabet con modelos propietarios como BERT y LaMDA, AWS de Amazon se ha labrado su propio nicho.
Si bien es posible que AWS no presuma de las características de un código abierto como tal, pero se ha establecido como un gran defensor de proyectos y herramientas de código abierto. Esta flexibilidad, combinada con un sólido soporte para infraestructura escalable y una amplia gama de servicios de IA, distingue a AWS.
No se sabe si las acciones de Amazon van a subir o no, pero las empresas prefieren cada vez más los modelos de código abierto y AWS podría sacar ventaja de eso. A pesar de que los modelos de código cerrado a menudo sobresalen en ciertas pruebas y son más rentables, la adaptabilidad de los modelos de código abierto los hace preferibles para satisfacer necesidades empresariales específicas.
Este cambio potencial tiene implicaciones importantes para la posición de mercado de AWS en la computación en la nube. A medida que las empresas se inclinan hacia aplicaciones de IA de código abierto, AWS se beneficiará, reduciendo potencialmente el incentivo para que sus clientes migren a Azure o Google Cloud.
La posición de liderazgo de AWS se ve reforzada aún más por su extenso repositorio de datos empresariales. Esto se alinea con la filosofía del CEO Andy Jassy de que los clientes prefieren incorporar modelos a sus datos en lugar de lo contrario, en contraste con las estrategias de Azure y Google Cloud.
La valoración de las acciones de Amazon a la luz de las tendencias
Cuando se trata de evaluar las acciones de Amazon, está claro que las cifras cuentan una historia interesante. Actualmente, el ratio P/E adelantado de Amazon se sitúa en torno a 43x, lo que podría parecer elevado en comparación con sus rivales en la nube como Microsoft y Alphabet, que cotizan a 38x y 24x respectivamente.
Sin embargo, centrarse únicamente en las relaciones P/E puede resultar engañoso. Lo que realmente importa es el potencial de crecimiento futuro.
Se prevé que Amazon logre una impresionante tasa de crecimiento futuro de beneficio por acción a largo plazo del 23,4% durante los próximos tres a cinco años. Esto supera con creces el 13,7% de Microsoft y el 17,6% de Alphabet, lo que demuestra la sólida trayectoria de crecimiento del precio de las acciones de Amazon.
Para obtener una imagen más precisa, podemos observar la relación PEG directa (relación P/E dividida por la tasa de crecimiento de beneficio por acción). El ratio PEG adelantado de Amazon de 1,87 parece bastante atractivo en comparación con el 2,78 de Microsoft, aunque está ligeramente por debajo del 1,39 de Alphabet.
En esencia, si bien las acciones de Amazon pueden parecer más costosas según las métricas P/E tradicionales, sus sólidas perspectivas de crecimiento hacen que su valoración sea más convincente al considerar la relación PEG a largo plazo.
No es posible predecir si las acciones de Amazon van a subir, pero este análisis sugiere que podrían estar posicionadas para un crecimiento sostenido, superando potencialmente a sus competidores en el espacio de la computación en la nube.
¿Deberías invertir en acciones de Amazon?
Una razón válida para sentirse optimista acerca del precio de las acciones de Amazon es que los analistas de Wall Street han otorgado una calificación de «Compra». Así es, ninguno recomienda menos.
Con el respaldo de 42 analistas alcistas, el precio objetivo promedio para las acciones de Amazon se sitúa en $221,70 por acción. Esto implica un potencial alcista prometedor de alrededor del 14,72%.
Como mencionamos, nadie sabe a ciencia cierta si las acciones de Amazon van a subir. No obstante, las estimaciones de los analistas evidencian que los expertos ven un futuro prometedor.
(La información contenida en esta publicación es solo para fines informativos generales. No puede ni debe considerarse como sugerencia o recomendación con respecto a decisiones financieras o de inversión).
