Aunque muchos inversionistas podrían suponer que Microsoft ya superó en la cual hay inversiones a largo plazo en sus acciones, con un aumento en su valor de más del 35% en lo que ha transcurrido del año, no estarían completamente equivocados. No obstante, es esencial reconocer que el ámbito tecnológico ha experimentado un sólido repunte en 2023 después de enfrentar desafíos en 2022.
A pesar de la cercanía de Microsoft a sus niveles históricos más altos, la empresa mantiene su atractivo como inversión a largo plazo. Este punto de vista surge de la robusta posición de Microsoft en diversas áreas de expansión, como la inteligencia artificial, la nube computacional, los videojuegos y muchas otras oportunidades.
Los fuertes resultados trimestrales de Microsoft
Microsoft ha presentado resultados trimestrales optimistas por cuarto trimestre consecutivos, superando las estimaciones de consenso. El beneficio por acción ajustado del cuarto trimestre creció un 21% interanual, llegando a $2,69 por acción. Además, los sólidos márgenes de beneficios de la empresa están atrayendo a los inversores, con un margen bruto del 70% y un margen operativo del 43%, considerados de primera categoría en el sector tecnológico. Los ingresos de explotación aumentaron un 21%, hasta $24.000 millones, y los ingresos netos crecieron un 23%, llegando a $20.000 millones.
El flujo de caja libre también experimentó un crecimiento del 12% interanual, llegando a $19.800 millones. A pesar de estos resultados positivos, la dirección de la empresa ha indicado que el crecimiento de la inteligencia artificial será gradual y que los gastos de capital seguirán siendo elevados. En el conjunto del año, los ingresos aumentaron un 11% en moneda constante, llegando a $212.000 millones, y los márgenes operativos se situaron cerca del 40%.
En los últimos seis años, los ingresos de Microsoft se han más que duplicado, pasando de $97.000 millones en el año fiscal 2017 a $212.000 millones en el año fiscal 2023. Los beneficios también casi se han triplicado, llegando a $72.000 millones en el mismo periodo. Estos resultados reflejan la solidez de los fundamentos empresariales y la trayectoria de crecimiento sostenido que Microsoft ha mantenido a lo largo de los años.
Doble oportunidad de crecimiento
La Inteligencia Artificial (IA) se perfila como un factor determinante en el crecimiento de las empresas tecnológicas a nivel global. Según Next Move Strategy Consulting, se espera que el mercado de IA alcance los 2 billones de dólares en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 33%. En este contexto, Microsoft se encuentra en una posición ventajosa al respaldar a OpenAI y su tecnología ChatGPT, integrándola en productos como Bing, GitHub, Excel y Azure.
Siguiendo su historial exitoso al adoptar tempranamente la tecnología de Internet en los años 90, el actual CEO de Microsoft, Satya Nadella, compara la IA con un «maremoto» imparable, similar al fenómeno de Internet en su momento. Nadella sugiere que la IA tendrá un impacto tan significativo en la década de 2020 como lo tuvo Internet en las décadas anteriores.
La colaboración con OpenAI permite a Microsoft mantenerse a la vanguardia de las innovaciones en IA y se espera que su cartera de productos impulsados por esta tecnología crezca en los próximos trimestres, contribuyendo así a los ingresos y beneficios de la empresa. Pero, además de su enfoque en la IA, Microsoft está experimentando un rápido crecimiento en el ámbito de la computación en la nube. La creciente demanda de servicios en la nube como resultado de la adopción de la IA beneficia a la compañía, cuyo segmento de nube inteligente ya representa el 43% de los ingresos totales.
En el último trimestre, los ingresos por servicios en la nube, como Azure y otros, aumentaron un 26% en comparación con el año anterior. Azure Arc, un servicio en la nube de Microsoft, ha experimentado un crecimiento significativo en la captación de clientes, con un aumento del 150% interanual. Además, la posible adquisición de Activision Blizzard por parte de Microsoft podría diversificar aún más sus fuentes de ingresos en caso de concretarse el acuerdo por $69.000 millones.
¿Son las acciones de Microsoft una buena opción?
La proyección del valor de las acciones del gigante tecnológico estiman que su precio objetivo medio sea de $391,52, lo que indicaría un aumento potencial del 21,2% desde su valor actual. La comunidad financiera en Wall Street muestra un optimismo evidente hacia las acciones de Microsoft, reflejado en su rating de «compra fuerte». Esta calificación se sustenta en 32 recomendaciones de compra, dos de mantenimiento y una de venta.
Mairs & Power Growth Fund, un asesor de inversiones, publicó la carta para inversores en la cual habló sobre Microsoft e hizo el siguiente comentario.
Por lo que respecta a la selección de valores en el primer semestre, Nvidia obtuvo un rendimiento muy superior, con una subida del 189,54%. Amazon y Microsoft Corporation también contribuyeron positivamente, con subidas del 55,19% y 42,66%, respectivamente. Los tres valores se beneficiaron del renovado interés de los inversores por los valores de crecimiento en la primera mitad del año. Microsoft fue otro de los valores que contribuyó positivamente al rendimiento en el primer semestre.
La empresa siguió ganando cuota en la computación en nube. Sus sólidas relaciones con los clientes, así como el conocimiento de sus negocios, diferencian su oferta, que también se ve favorecida por inversiones líderes en IA. Esperamos que la empresa siga integrando herramientas de IA en la mayor parte de su paquete de software de productividad en un futuro no muy lejano. Esto debería ayudar con la productividad de los empleados y las limitaciones laborales de la mayoría de sus clientes.
La perspectiva de crecimiento a largo plazo de Microsoft se ve respaldada por su presencia en diversos sectores como la IA, los servicios en la nube y los juegos. La expansión de sus servicios de IA y la creciente demanda de computación en la nube sugieren un aumento en el valor de las acciones en los años venideros. Considerando estas tendencias, es probable que invertir en las acciones de Microsoft en el presente sea un buen plan para mantener una visión a largo plazo.
¿Cuál es tu opinión? ¿Crees que el panorama de Microsoft es tan positivo como parece? ¿Se te ocurre algún obstáculo que pueda aparecer en el camino?
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(La información en esta publicación sirve para propósitos de información general únicamente. No puede y no debe ser considerada como sugerencia o recomendación sobre inversiones o decisiones financieras.)
